DEBT워치 — 돌아오는 빚, 감당할 수 있을까?

Global Debt & Refinancing Monitor. 국가 부채의 규모·만기 구조·차환 비용을 공개 통계로 추적하는 데이터저널리즘 서비스. 이 페이지는 자바스크립트 없이 읽을 수 있는 요약본이며, 인터랙티브 화면은 https://debtwatch.pages.dev/ 입니다. 생성 2026-11-09T10:12:57Z UTC.

핵심 요약

미국은 기준일 2026-10-31 현재 시장성 국채 31.89조 달러(종목 460개) 중 10.92조 달러(34.24%)가 12개월 안에 만기가 돌아온다(재무부 MSPD, 종목별 합산).
그 만기분의 기존 평균금리는 3.546%, 현재 10년물(CMT 2026-11-06)은 4.86%. 10년물로 갈아탈 때 연간 이자는 약 136십억 달러 늘고, 금리가 100bp 더 오르면 약 239십억 달러(가정에 따른 시나리오이며 정부 이자지출 전망이 아님).
한국 일반정부 총부채/GDP 2026년 IMF 전망은 판마다 달라졌다: 2025.10 판 56.7% → 2026.4 판 54.4% → 현재 판 47.3%. 수정 원인은 IMF 공식 설명을 찾지 못해 미확인(상세 아래).
ROLLOVER 종합점수는 검증을 통과하지 못해 공개하지 않는다(미통과 — 종합점수 비공개 유지, 원지표 진단만 공개). 국가부도 확률이 아니다.

미국 국채 만기 도래 (종목별, 기준일 2026-10-31)

기간	만기까지	도래 원금(조 달러)	잔액 대비(%)	가중평균 기존금리(%)
3개월	2027-01-31	6.28	19.7	3.62
6개월	2027-04-30	8.74	27.4	3.63
12개월	2027-10-31	10.92	34.2	3.55
36개월	2029-10-31	17.60	55.2	3.44
60개월	2031-10-31	21.75	68.2	3.41
120개월	2036-10-31	26.05	81.7	3.48

범위: 시장성 국채 32.15조 달러 중 31.89조(99.2%)를 분석. 제외: 비시장성 국채, 만기 후 미상환, Federal Financing Bank. 종목 합계는 재무부 공식 총계와 일치(자동 시험).

국가별 차환압력 핵심 지표 (지표별로 따로, 합산 점수 없음)

국가	1년 내 만기 비중(%)	원만기 1년 이하(%)	외화표시(%)	변동금리(%)	10년물 변동성(일간 bp)	세입/GDP 2026(%)	재정수지/GDP 2026(%)	부채/GDP 2026(%)
한국	12.4	2.9	1.7	—	5.15	34.2	-1.3	47.3
미국	34.2	22.2	—	—	4.39	29.7	-8.5	126.8
일본	20.1	11.4	0.0	1.7	3.33	36.0	-1.4	199.4
영국	9.9	3.5	0.0	24.4	5.33	39.7	-3.8	102.0
독일	15.5	5.0	0.2	3.3	3.82	46.9	-4.3	64.6
이탈리아	13.8	4.9	0.4	15.7	—	47.8	-2.9	137.9

미국 1년 내 만기 비중은 재무부 종목별, 그 외는 BIS 중앙정부 부채증권(원만기 1년 이하 + 잔존 1년 이하, 명목, 달러 환산) — 정의가 완전히 같지 않아 근접 비교만 가능. “—”는 자료 없음(0이 아님). 종목별 만기·표면금리 자료는 미국만 확보해 차환비용은 미국만 계산한다.

주요국 국채 수익률(최신, 공식기관·곡선 종류 상이)

국가	기준일	1년	2년	3년	5년	10년	20년	30년	곡선 기준
한국	2026-11-06	3.55	3.60	3.61	3.72	3.85	3.97	3.97	% p.a. (시장수익률)
미국	2026-11-06	4.33	4.51	4.59	4.64	4.86	5.29	5.26	% p.a. (CMT par)
일본	2026-10-30	1.66	1.88	1.98	2.24	2.82	3.65	3.91	% p.a. (MOF 이자율표)
영국	2026-11-04	—	—	—	4.78	5.15	5.65	—	% p.a. (BoE 제로쿠폰)
독일	2026-11-06	2.87	2.95	2.97	3.02	3.29	3.60	3.72	% p.a. (Svensson 제로쿠폰)
이탈리아	—	—	—	—	—	—	—	—	공식 일별 수익률곡선 자료원 미확보. OECD 월평균 10년물만 있음(곡선·일별 아님)

영국은 5·10·20년만 제공, 이탈리아는 일별 곡선 자료 없음. 없는 만기는 잇거나 보간하지 않았다.

IMF 부채/GDP 2026 상위 15개국 (현재 판)

순위	국가	일반정부 총부채/GDP(%)
1	Sudan	334.4
2	Japan	199.4
3	Singapore	166.4
4	Bahrain, Kingdom of	162.8
5	Italy	137.9
6	Greece	136.0
7	Maldives	130.7
8	United States	126.8
9	Libya	125.2
10	France	118.5
11	Bhutan	116.2
12	Canada	115.6
13	Ukraine	111.8
14	St. Vincent and the Grenadines	111.6
15	Cabo Verde	109.9

2026년 이후는 전망·추정. 출처: International Monetary Fund, World Economic Outlook database(가공: 순위·재계산은 DEBT WATCH).

한국 2026 부채비율 수정 검증

단위: 정부부채·명목 GDP 모두 자국통화(원) 10억 단위, 같은 갱신일 → 비율은 원/원, 환율 환산 효과 없음.
역사 개편 아님: 2025년 명목 GDP 4월→현재 0.5%.
2026년 명목 GDP는 4월→현재 +16.8% = 실질 GDP +1.92% + GDP 디플레이터 +14.59%, 부채 수준은 +1.46%.
같은 판 안의 불일치: 2026 디플레이터 상승률 17.74% vs 소비자물가 2.73%. 공식 수정 사유는 확인하지 못해 원인을 단정하지 않는다.

방법과 한계

차환 비용 = 차환 원금 × (신규 조달금리 − 기존금리). 신규금리는 선택 만기의 기준일 곡선 + 충격(bp). 연간 환산(A)과 회계연도 실현(B)을 구분. TIPS·변동금리채는 기존금리 비교 불가로 제외.
모든 만기 도래 원금을 만기일에 즉시 차환한다는 가정의 시나리오이며 실제 발행조건·정부 총이자지출 전망과 다르다.
종목별 자료가 없는 국가에 만기 일정을 만들지 않는다(평균 잔존만기로 일정을 추정하지 않음).
RPI 검증: 36개국 3,458 국가-분기, 12개월 뒤 상대 금리 변화 예측 평균 IC -0.088(예측력 없음) → 종합점수 비공개.

데이터 출처와 이용 조건

IMF WEO (api.imf.org) — 조건 확인됨·준수 사항 있음
BIS 부채증권 통계 (WS_NA_SEC_DSS) — 확인됨
OECD (DF_FINMARK 10년 금리) — 원문 미확인(자동 조회 실패)
미국 재무부 FiscalData (MSPD·평균금리 등) — 확인됨
미국 재무부 일별 수익률곡선(home.treasury.gov) — 원문 미확인(자동 조회 실패)
Bank of England 통계 DB (제로쿠폰 5·10·20년) — 확인됨
독일 분데스방크 (Svensson 곡선) — 조건 확인됨·준수 사항 있음
일본 재무성 JGB 금리 — 조건 확인됨·준수 사항 있음
한국은행 ECOS Open API (국고채) — 조건 확인됨·준수 사항 있음
Natural Earth 1:110m 경계 — 확인됨

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